哈利波特之晨光

    mbs是由房贷做抵押的，或者说是由房子实物做抵押；cdo则是由房贷的利息偿付的现金流做抵押的，房子不是他的抵押，这些投行将cdo卖给对冲基金经理和保险公司，cdo里面不光是房贷，而且关键的是cdo市场的买卖方都离房地产市场的参与者远得很，这个距离不是实际距离，那个借房贷的水管工甚至可能去过精英家里修水管，高高在上的华尔街精英根本不会去看那个“失败者”一眼，他也许忙着打电话，也许在和漂亮的妻子亲热，总之不会多花一秒时间在那个水管工的身上。

    大萧条之后，罗斯福政府就颁布了一个叫《格拉斯.斯蒂格尔》的法案，这个法案奠定了后来半个多世纪全球金融监管的制度。其中最著名的一条就是说，商业银行的业务和证券业务要严格分开，实施分业经营。搞吸储放贷的，就不能搞证券承销。所以在这种压力下，摩根财团就把自己的业务一分为二，摩根斯坦利就做投行，另一家j.p.摩根就做商业银行。

    对冲基金经理会把钱给摩根斯坦利，从摩根那里获取cdo。

    现在商业银行jp摩根手里面握着一把贷款合同，贷款合同是没法流动的。为了提高流动性，需要对这些次级贷款进行打包和包装，于是产生了mbs。你到银行不能买别人的贷款合同，只能买银行的理财产品，mbs就可以认为是一种理财产品。银行把这些贷款合同打包组合成mbs，然后再拆分成三个层级出售，优先级、次优级、次级。每次收回贷款，先保证优先级的收益，在满足优先级的收益后满足次优级，最后是次级。因此优先级期望收益率最低，风险也最低，次级期望收益率最高，风险也最大。

    次级抵押贷款，特点是风险大，有高风险溢价，收益相对一般债券较高。对冲基金经理从摩根斯坦利买cdo会买这种高收益的，他们的资金流很大，却比不上保险公司，保险公司则选择风险小，收益较低的，cdo像三个小瀑布一样工作，当资金回笼的时候，最上面的盒子先装满，再流到中间盒子，剩下的装到最底层。资金来源于房主偿还的房贷，如果有人欠贷不还的话，那回笼的资金就少了，最底层的盒子就装不满了。

    对冲基金经理怎么那么傻呢他要是真的傻就不会玩对冲基金了，投机行为就是要




第二十六章 伤痛的茧
    在博弈论里，集中力量主动进攻并不代表能够掌握主动权，关键还要懂得掌握信息不对称原则采取行动，即严格保密自己的行动，不将信息透露给对方，一旦行动部署被对方知晓那么就会使得对方集中兵力做好防守，这样就会给进攻带来阻力。

    因此很多人会选择释放烟幕弹，通过宣传一些假消息来迷惑对手，迫使对方做出错误的决策。比如南海泡沫，明明英国没有南美控制权，却将南美生意的“垄断权”给了南海公司。南海公司又放出烟幕，他们和西班牙达成和解，获得贸易权了，“韭菜们”疯狂购买垃圾股，如果当时极端一点，南海公司直接破产，那么股民就是用毕生积蓄买了一堆废纸，幸好当时还有不少议员也买了南海公司的股票，它才半死不活得支撑了百年，最后关门大吉。

    次级贷最关键的步骤是将贷款合同产生的派生货币变成债券，然后让投行买下来，投行又根据信用等级去骗，不对，是让对冲基金的赌徒来买，基金经理当然不会将钱借给水管工去买房子，然而他是把钱交给的投行，他买的cdo是abs产生的，不只是mbs，这存在一个信息差，真正的博弈往往不是双方信息明确下一招一式公平决斗，这可以用三十六计中的瞒天过海来形容。

    常见则不疑，阴在阳之内，不在阳之对。经常见到的人和事，往往不会引起怀疑。把秘密隐藏在公开的事物中，而不是和公开的形式相对立。非常公开的事物中往往蕴藏着非常机密的事物。

    人们会追随大众所同意的，将自己的意见默认否定，且不会主观上思考事件的意义，就像羊群，那些没有形成自己的预期或没有获得一手信息的投资者，他们将根据其他投资者的行为来改变自己的行为。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。

    从众心理很容易导致盲从，而盲从往往会陷入骗局或遭到失败。

    但从众心理并不完全是坏的，跟对了人就能创造出惊人的成功，在20世纪70年代，纯血贵族狂热得相信自己跟对了人，追随伏地魔就和追随只涨不跌的房地产一样，完全是非理性的。如果有人对家里人说追随伏地魔是个坏主意，家长第一个反对。在杀死了妖精之后食死徒们抢了妖精们的钱，再把这些钱分给潦倒的纯血，伏地魔是个多么“慷慨”的人呐。

    这种狂热让人们连摄魂怪都不怕了，即使魔法部长哈罗德敏坎在阿兹卡班增派了摄魂怪也无法阻止，在这种全民狂热的浪潮中想保持自己脑子清醒很困难，即便你已经明白了，可是你的亲友们还是不清醒，反而给你做“开导”工作，很快你也会被亲朋好友们同化，安心收那些来历不明的“补贴”了。

    学校与外面的世界是隔离的，接收的信息和外面不一样，当伏地魔第二次崛起的时候，因为阿不思邓布利多的死，大人们已经几乎放弃抵抗了，只有学校里的da成员还在以游击队的方式抵抗，他们给了学校里的师生信心，哈利波特还会回来，还有反败为胜的机会，再加上波特瞭望的广播，少部分人还在为凤凰社和麻瓜提供帮助，这个时候人们都忘了中世纪麻瓜抓巫师火刑，承担黑死病传播的罪名了，多么让人感动。

    亲麻瓜的阿不思邓布利多将这部分历史给删减了，幽灵宾斯反而长篇大论得说巨人战争，哈利接触到女巫审判的消息是在校外，三年级他住在破釜酒吧期间经常到一家冰淇淋店吃免费的冰淇淋，从阿不思成为校长后学生们就开始变得“纯真”，毕竟阿不思的梦想是创造一个以后麻瓜和巫师和平共处的世界。

    如果一个人连派生货币和对冲基金都没听说过，只是看着房价上涨就盲目跟风投资，这种情况和南海泡沫的股民本质是一样的，都是要被收割的“韭菜”，艾萨克牛顿都被收了一波亏损了两万磅，高级知识分子怎么就不可能被收割

    跟风无时不在，主要是因为信息不对称，兵



第二十七章 致命危险
    用美国建国之父爱德华考文的话来说，“美国的宪法是一个反抗的民族在迫切需要的困境中给逼出来的。”，美国的宪法和宪政源自于亚里斯多德的自然法和英国的普通法传统，亚里士多德在《伦理学》中提出了“自然正义”的观念，自然的正义和法律的正义不同，自然正义不是国家设计出来的，而是从自然中发现的，它与自然和谐一致，以禁令的方式阻止人们为非作歹。

    但是在黑魔王汤姆里德尔这里，一定是有什么东西缺失了，他是如此迷恋力量，相信力量能做任何事，在巫师常用语中有句话“像某个下贱的妖精一样”，这种惯用语说明妖精一直遭受着不平等的待遇，即便妖精掌握着古灵阁和巫师的金融，他们依旧不能在法庭和威森加摩接受公正的对待。

    更何况当时的魔法部很多人已经开始为伏地魔效劳了，在杀了几个拒不听从命令，将自己的财富“献出来”的妖精之后，妖精们就乖乖得听话了。

    第一次巫师战争以伏地魔忽然失踪结束，它结束得太突然，人类在庆祝欢呼，妖精们却没有，即便他曾经施展在人们身上的那些魔法都消失了，在见到他的尸体之前妖精们都一直心怀警惕，担心他会忽然出现。

    第二次巫师战争结束的第二年，也就是1999年，魔法部官员在契平克劳博利和妖精兄弟会进行一次会谈，会谈的主要议题是制订妖精权利法案，但一些拿着魔杖的妖精打断了议程。他们将垃圾桶和邮筒变成角马、让棚子和一些灌木丛发生爆炸，并高呼兄弟会的口号:“我们不是丑陋的仙子！”

    根据上一次妖精内乱的停战协议，妖精不允许使用魔杖，但现在，他们相信伏地魔不会再回来了，长期以来积累的对人类巫师的怨恨引起了骚动，妖精兄弟会的领导者是斗鸡眼博德里克，可是引导骚乱的妖精却另有其人，当时和妖精会谈的是罗伊登波克，他就和绝大多数的巫师一样，觉得巫师和妖精一直相处得很融洽，直到他听到了第一次爆炸声。这场小型骚乱并没有让人们警惕，和当时审判战犯的新闻比起来契平克劳博利骚乱只是件小事，然而它却是一个信号，妖精是一个懂得反抗的民族，现在他们正处于迫切需要改变的困境中，“变革”是被人类给逼出来的。

    不论是狼人还是妖精，都不害怕反黑魔法联盟，失去了足够威慑他们的力量，这些“异类”就开始造反了。

    一如人类文明史上恒古流传的规律一样，如果统治阶级没有办法维持自己的统治，那就会被别的人取代。

    飞天扫帚用妖精做的金属部件后会提升速度和稳定性，这种扫帚肯定比以前的飞天扫帚好很多，可是妖精不愿意做，多么下贱的妖精。

    卢多巴格曼欠下妖精一大笔钱而不得不匆匆逃走，他有个弟弟叫奥托，他曾因为对麻瓜物品割草机施了魔法而遇到了一些麻烦。亚瑟韦斯莱帮助他将整个事情摆平，所以奥托的哥哥卢多作为感谢，为韦斯莱先生弄到了1994年魁地奇世界杯决赛的门票。

    “他去埃及的钱是预言家日报中奖所得，700金加隆都花在了旅行上。”在一间废弃的空教室里，西弗勒斯一边抽烟一边说道“卢多巴格曼看上去像是个好人，但赌博让他输光了一切，魁地奇比赛决赛开始之前，他让弗雷德和乔治韦斯莱投了一注，压上了他们的所有的积蓄，一共37加隆、15西可，3纳特，外加一根假魔杖，这点钱是他们俩辛苦攒了打算创业用的，一开始弗雷德和乔治还以为巴格曼只是不小心犯了个错，用小矮妖的金币支付了他们的赌注，所以一直礼貌地催促他还钱，但巴格曼无视了他们的信件，并编造各种各样不还钱的理由，他们失去了一切，后来他们在学校里又开设赌局，被我抓到了，在霍格沃兹寻求帮助总会有回应，所以我‘帮助’了他们，当一个参赌者输光所有的一切，给家人带来莫大的痛苦之后他们也会表现出真诚的悔恨。后悔当初不应该赌博，后悔之前赢了要是不玩那该多好，但没过多久好了伤疤忘了疼，违背自己的誓言再一次复赌，赌徒的内心既有着跟常人一样的生活理念，又有和正常人不一样的一面，他们只是喜欢‘赌’，难以控制那种‘赌性’，有的人过得很好，有的人过得一塌糊涂，卢多巴格曼不仅被人追债还丢掉了魔法体育运动司司长的职位，三强争霸赛最终以哈利和塞德里克迪戈里的共同胜利而结束，但塞德里克在拿到奖杯后不就就被杀害。妖精们拒绝承认卢多赢得赌注，因为哈利并没有“大获全胜”。于是在比赛后不久，卢多就慌忙逃离了学校，没人再见过他了。”

    “提他做什么”波莫娜没耐心得问。

    “万事通小姐怀疑乔治赌博输了很多钱致使亚瑟贪赃枉法，37加隆、15西可，3纳特不是很多，他们那时候还是孩子。”西弗勒斯长吸了一口烟，慢慢得吐出烟雾“亚瑟在财务方面是干净的，麻烦的是他的儿子乔治和弗雷德，他们很容易成为被攻击的对象。”

    “那他为什么会把自己的壁炉和博克博金链起来”

    “据他所说，是因为执行秘密任务，阿



第二十八章 未尽之语
    在希腊神话里有这么一个故事，代达罗斯是个巧手的工匠，他到一个岛上帮国王修建一个迷宫，迷宫里住着国王养的牛头怪。修好之后国王就不放他走了。他收集了很多羽毛，用蜡粘成了两副翅膀，一副自己用，一副给他的儿子伊卡洛斯，两个人计划从天空中飞出这个岛。他知道这个翅膀是蜡粘成的，就告诫儿子飞的时候不要太高，靠太阳太近会出事故的。可是伊卡洛斯年轻贪玩，飞起来了之后觉得很刺激就使劲扇翅膀，结果飞得太高，太阳把蜡烤熔化了，翅膀全散了架，这孩子就一头栽下来掉在海里淹死了。

    这个故事教育世人不要太傲慢，但实际上这个故事还有没有说完的部分，代达罗斯除了告诫儿子不要飞太高，同时也告诉他不要飞太低，因为要是飞得太低，翅膀就会沾水，这样他就飞不起来了。

    公立学校所教授的东西，是资本家、工业家为了培养工人而设立的，关于腊做的翅膀的故事，他们把后半段给删掉了，因为这样可以教会人谦卑，却不会设置底线，他们能更容易得找到顺从的工人，并且无视他们。在这种学校上学不会学会任何改变命运的东西，如果西弗勒斯和莉莉留在科克沃斯的公立学校上学，那么他们就会成为两个很平凡的人，每天下班回家可以看看电视，被广告里的某种商品吸引，然后用辛苦出卖劳动力和时间挣来的钱将它给买回来。

    就像韩非所说的，做车的人希望人富贵并不是因为他真心希望别人过得好，而是有人可以买他做的车，福特、通用这些汽车公司给工人较高的薪水不是他们是真的仁慈，而是希望人们有钱可以买他们卖的车，这个系统已经运行了100多年的时间了，那些公立学校就是工厂主创立的，他们肯定不希望工人们罢工，通常来说他们会裹上一层慈善的外衣，捐资助学的人怎么会是坏人。

    在麻瓜书店里有很多如何快速成为百万富翁的书籍，它们会教人投资、理财还有炒房什么的，但这些书如果去实践就会发现并不会管用，就和罗恩送给哈利的如何追女孩儿的书一样，只是看起来好像很有道理。

    再有就是一种观念，买了某种特殊的商品就能让某人死气沉沉的生活变好点，你用的口红和某个明星是一样的，你戴的手表代表了你的绅士风度，更容易吸引女性的注意力，然而这两者相结合，没有一样是奏效的，你的时间和精力却都已经浪费了，距离“成功”又远了不少。

    这种误导和诱导会造成信息差，让负责防守的一方关注错误的方向，信息差的理论基础是共有知识和公共知识，地球是圆的，这是共有知识，但是每一个人不一定知道其他人是不是也知道这件事情，如果所有的人都知道地球是圆的，并且也知道所有人都知道这件事情，那么地球是圆的就是大家的“公共知识”。

    共有知识，可以通过普及、呐喊、公共讨论等方式，转化成公共知识，比如哥白尼捍卫的日心说，信息差就是要制造不对称，不论是有钱人还是没钱的人都知道地球是圆的，但是有权的人知道西班牙控制的南美不允许英国商船经商，南海公司的人不知道，以为自己垄断了南美的交易权，就算从9%的国债利率减到6%他们一样可以赚钱，等南海公司的人发现上当后，又用同样的方法骗股民，他们已经和西班牙达成协议，已经可以在南美自由经商了，这固然是个骗局，却因为民众、南海公司以及英国政府之间存在信息差才造成的。

    一个家庭主妇接受的信息量是最少的，如果连她都知道赚钱的办法了，那么这就是一种公共知识，地球是圆的这个知识能给人创造财富么至少没有航海路线更能创造财富，海船上还有个领航员的职位，男人可以用来养家糊口。

    即便是普通人也知道教育决定国家和民族的未来，但这些寒门往往会涉及到上层社会的人的利益。

    华裔爱读书、好学，在中国这是个好习惯，知识改变命运，然而在西方不是这样的，这些灌输给公立学校孩子脑子里的课程是不让他们有能力改变自己的命运。于是就发生了这么一种奇异的现象，中国国内的家长千方百计把孩子送出国去读书，回国后反而跟不上国内的孩子了，他习惯了国外的宽松教育，国内的那种重压教育法他受不了。

    作业是所有学生的公敌，霍格沃滋的学生们已经够懒了，公立学校的更懒，如果波莫娜的学生能和中国学校里的孩子那么勤奋就好了。人类的知识经过几千年来无数聪明人积累下来已经如海一样宽阔，如果盲目地去追求，反而容易迷航，需要有人带领，老师应该是领航员一样的人，错误的领导会让孩子误入歧途。

    一个人在对待同一件事的时候不会又好奇又痛恨的，伏地魔特意保持那种神秘感就是让人保持那种人们对他的好奇心，一旦真的了解了他那个人，正常人都想远离他。

    同样一个人要是厌恶学习，那么他就一点都



第二十九章 局中人
    人与人之间交往必须设置底线，西弗勒斯和阿不思邓布利多交往的时候就没明确设立，当阿不思“请求”西弗勒斯杀了他的时候，西弗勒斯没有守住那条底线，他答应了阿不思，等后来他想后悔，阿不思不答应了。

    那个时候他就完全属于被动局面，更糟糕的是他不知道怎么反抗，看起来很凶的斯内普在阿不思邓布利多面前是个弱者，他只是不知道该怎么办，而且这件事他还不能跟别人说，他的笨拙就体现在这一方面了。

    当中国加速进行工业化的时候，欧美正在实行去工业化，美国的核心价值就是自由和民主，工会的存在虽然一定程度上保障了工人的权益，对生产效率却产生了严重危害。

    简而言之，工会会把企业给拖垮，美国虽然是超级大国，全球第一发达国家，但这并不代表美国没有穷人以及底层。制造业本可以给成千上万底层人民提供一份稳定的职业和收入。

    但是企业不是慈善机构，他们存在的目的是盈利，它们建立的初衷是保护劳工群体不受血汗工厂剥削。加入了工会的工人，工会会为会员争取更高的工资，不属于工会的工人的雇用很“随意“，工会工人则只能在其无法胜任工作时被解雇。美国工会之强大毋庸置疑，至少到目前为止，它仍是美国大选时必须争取的对象，包括他们的选票和资金。

    加入工会不是免费的，他们不仅向工人收取会费，还与企业签订协议，统一管理会员的福利。

    但美国的工会正在退化，一方面因为工会其实不再完全维护工人的权益，很多工会高层把工会当成自己的政治资本，他们自己也逐渐成为新的资本家;另一方面，工会推动企业创新的积极作用正在消退，阻碍企业按照市场法人身份盈利的消极作用在上升。